Состояние банковской системы в 2021 году

Показатели

Единицы
измерения

Факт

Прогноз

2017

2018

2019

2020

2021

2022

Балансовые показатели

Активы

%

6,4

10,4

2,7

14,6¹

10,2

10,5

Портфель ценных бумаг

%

7,5

6,4

3,5

16,7

14,1

10,3

Кредиты и прочие ссуды, всего

%

4,5

12,0

3,0

13,4

10,5

10,0

Корпоративные

%

0,2

10,5

1,2

14,0

9,3

8,8

Розничные

%

12,7

22,4

18,5

12,5

16,8

15,4

В т. ч. ипотека

%

12,7

24,9

18,5

18,7

17,8

16,8

Предоставленные МБК

%

7,8

-4,8

-4,0

8,4

5,0

4,0

Привлеченные МБК

%

6,9

0,3

-12,1

15,2

6,7

5,6

Средства клиентов, всего

%

7,4

14,2

4,5

15,6

11,6

11,0

Юридических лиц

В 2020 году Банк России поэтапно снизил ключевую процентную ставку с 6,25 до 4,25% с целью поддержания экономической активности в условиях низких инфляционных рисков. Такое смягчение монетарной политики призвано оказывать позитивное влияние на экономику и стимулировать кредитную активность, однако ведет к снижению процентных ставок по банковским продуктам. В результате способность банков поддерживать маржинальность операций вновь оказалась под вопросом.

Пока банкам удается сохранять уровень процентной маржи за счет относительно быстрой переоценки стоимости пассивов, чему способствует и некоторое сокращение срочности обязательств. Это повышает уровень процентного риска, но позволяет банкам поддерживать доходность кредитных операций (по данным отчетности крупнейших банков РФ за девять месяцев 2020 года по МСФО, снижение чистой процентной маржи (NIM) оказалось относительно небольшим).

Однако, по мнению Агентства, в 2021 году способность банков поддерживать маржинальность операций начнет постепенно снижаться. Отчасти это будет связано с увеличением доли кредитов, выданных по новым низким процентным ставкам. При этом потребность в финансировании роста кредитных портфелей (прежде всего, в розничном сегменте) заставит банки повышать стоимость привлечения средств для поддержания притока клиентских пассивов.

Необходимость этого обусловлена и тем, что снижение ставок спровоцировало переток клиентских средств (преимущественно средств физических лиц) с банковских депозитов в другие инструменты с потенциально более высокой доходностью (в том числе в инструменты фондового рынка), которые становятся все более серьезной альтернативой депозитам. Хотя снижение ставок увеличило спрос на кредитные продукты (в частности, в ипотечном сегменте), конкуренция в отрасли остается высокой (особенно между крупнейшими банками). В связи с этим банки будут вынуждены ограничивать ставки по кредитам, что также окажет давление на маржинальность.

С учетом описанных выше тенденций значение NIM, как полагает АКРА, составит 3,5% в 2021 году (против 3,7% по итогам 2020-го), а в 2022 году умеренное снижение показателя продолжится.

В базовом сценарии макроэкономического прогноза АКРА ожидает повышение ключевой ставки Банка России в 2022-м. За счет роста доли ипотечных кредитов в банковских портфелях подверженность кредитных организаций процентному риску умеренно возрастет, что может оказать некоторое давление на рентабельность. Смягчить воздействие этого фактора мог бы переход на кредитование с плавающей ставкой, однако активное развитие такого продукта на российском рынке, по мнению Агентства, создаст повышенные риски снижения кредитоспособности населения.

На 01.10.2020 среднее значение норматива Н1.0 банков РФ составило 12,7%, Н1.2 — 10,4%, что выше показателей на 01.01.2020 на 0,5 и 1,2 п. п. соответственно. Стабильные позиции банков по достаточности капитала объясняются как сохранением прибыльности операций, так и определенными послаблениями, введенными Банком России в части риск-весов и/или надбавок к ним по отдельным категориям активов (прежде всего, розничным кредитам).

Действия регулятора стимулировали кредитную активность банков. При росте активов за девять месяцев 2020 года на 14% и кредитного портфеля на 13% величина активов под риском (RWA) увеличилась всего на 1,4%. При этом основной капитал вырос почти на 15%, а накопленный банками буфер по необеспеченным кредитам, согласно сообщениям Банка России, достигал 440 млрд руб. По мнению Агентства, в случае синхронного роста активов и RWA банков значения нормативов были бы ниже текущих на 1,2–1,5 п. п.

В настоящее время для российского банковского сектора характерен относительно высокий уровень капитализации. На 01.10.2020 доля банков, значение норматива Н1.0 которых превышает 12%, составляет 67,3%, что говорит о достаточно высоком буфере абсорбции непредвиденных убытков (даже с учетом надбавок).

АКРА полагает, что в 2021 году капитализация банков РФ в среднем будет снижаться из-за роста кредитного портфеля при уменьшении рентабельности операций. При этом процесс снижения нормативов останется контролируемым — значение Н1.2 по банковской системе не опустится ниже 10% в 2021 году. Агентство также допускает вероятность того, что при быстром росте розничного портфеля (как ипотеки, так и необеспеченного кредитования) Банк России может вернуться к повышению надбавок к коэффициентам риска. Ожидаемой реакцией банков станет сокращение выдач кредитов, поскольку стремление сохранить высокий уровень капитализации будет превалировать над интересом к наращиванию объемов бизнеса.

Несмотря на значительное снижение профицита структурной ликвидности, существующую нестабильность остатков клиентских средств, а также относительно быстрый рост совокупного кредитного портфеля, АКРА оценивает ситуацию с ликвидностью в российском банковском секторе как устойчивую. Объем денежных средств и эквивалентов на 01.10.2020 составлял 6,56 трлн руб., или 6,4% всех активов. С учетом депозитов в Банке России и незаложенных ценных бумаг объем ликвидных активов на 01.11.2020 был равен 19,3% (19,6% на начало года). По мнению Агентства, готовность регулятора предоставлять необходимый объем ликвидности через широкий спектр механизмов является дополнительным фактором стабильности. Кроме того, в 2020 году Банк России принял решение не считать нарушением фактическое снижение норматива краткосрочной ликвидности Н26 (Н27) системно значимых кредитных организаций, что также позволило им свободнее распоряжаться имеющимися средствами, а также расширил лимит безотзывных кредитных линий и снизил их стоимость.

Потребности банков в фондировании растущего кредитного портфеля в основном покрывались адекватным притоком денежных средств на клиентских счетах. АКРА отмечает, что приток средств юридических лиц, как правило, связан с увеличением кредитования корпоративного сегмента. При этом отток средств со срочных вкладов розничных клиентов в значительной мере компенсируется ростом остатков на текущих счетах.

В 2021 году может возрасти значимость облигаций как источника фондирования. Этому будут способствовать как снижение ставок в экономике, так и приход на рынок ценных бумаг новых инвесторов, готовых принять определенные риски в обмен на дополнительный доход. Кроме того, может усилиться роль ипотечных ценных бумаг, которые станут источником фондирования растущего рынка ипотечного кредитования и инструментом размещения денежных средств. Согласно данным АО «ДОМ.РФ», спред ипотечных облигаций к ОФЗ на 31.10.2020 составлял 130 б. п.

Особенностью поведения кредитных организаций в текущем году также является существенный рост вложений в ОФЗ. Агентство отмечает, что в значительной мере источником средств для таких вложений являются средства различных госструктур, а также средства, привлекаемые кредитными организациями от Банка России через механизмы РЕПО. Таким образом, возникает ситуация, когда, с одной стороны, возрастает объем ликвидных активов на балансах банков, а с другой — увеличивается доля нестабильных и относительно краткосрочных обязательств. С учетом того что ожидаемый дефицит бюджета в 2021 году составит 2,8 трлн руб., наращивание выпуска ОФЗ также будет достаточно большим. По оценке АКРА, рост портфеля ценных бумаг по итогам 2020 года составит 16,7%, в 2021–м — 14,1%. Банки продолжат активно использовать средства Банка России для фондирования портфелей ОФЗ, однако в условиях стабильных ставок процентные риски таких операций не являются значительными.

В то же время клиентам небольших банков нужно внимательно следить за новостями. Сигналами о грядущем закрытии могут служить задержки с выплатами процентов по депозитам, требование заказывать какие-то суммы заранее (касается обычно юридических лиц), смена графика работы организации.

Как правило, даже если у такого банка отзывается лицензия, клиенты потом получают свои деньги через Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Правда, гарантированно можно вернуть только 1,4 миллиона рублей. В некоторых случаях предусмотрена повышенная компенсация — в пределах десяти миллионов, но рассчитывать на неё можно в исключительных случаях. Например, если деньги были получены по наследству или с продажи квартиры. К тому же можно потерять часть денег на разнице курсов, если в закрывшемся банке был валютный счёт. Выплата будет в рублях.

— Клиентам российских банков нужно регулярно знакомиться с рейтингами на сайте ЦБ. Информация регулярно обновляется и содержит полный список кредитных организаций, имеющих лицензию. Если возникают опасения, можно промониторить новости за последний год. Насторожить должны крупные скандалы, связанные с акционерами и топ-менеджерами банков, — предупреждает первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал.

Для рядовых клиентов российских банков в исследовании рейтингового агентства S&P есть и ещё несколько важных моментов. Антон Гринштейн обращает внимание на альтернативный прогноз, который представлен в этом же документе. По его мнению, это более вероятный сценарий развития событий.

— Согласно расчётам аналитиков агентства, инфляция в России в 2021 году может оказаться выше официальных прогнозов настолько, что ключевая ставка ЦБ вырастет с 4,25% до 5,5%. Тогда вместо выбывающих 1,4–1,6 триллиона рублей банки заработают дополнительные 0,7–0,8 триллиона рублей к концу 2022 года. Что касается клиентов банков, то рост ставок безусловно порадует тех, кто уже устал от низких процентов по вкладам, и станет неприятным сюрпризом для желающих взять кредит, — пояснил Антон Гринштейн.

По мнению эксперта, главный риск для российского банковского сектора — комбинация из двух факторов. Первый — сильное падение доходов заёмщиков, которое не позволит обслуживать кредиты. Второй — дальнейшее снижение ключевой ставки ниже 4,25%, которое сокращает разницу в процентах по депозитам и кредитам. Если такая комбинация сработает, то, по мнению экономиста, можно будет ожидать более масштабной волны закрытия банков.

Фото 17029

37601

11138

Фото 29304

Фото 33724

Фото Видео 33221

Фото 30904

8 декабря 2020

Одобрено Советом директоров Банка России 05.11.2020.

Документ подготовлен по статистическим данным на 22.10.2020.

Дата отсечения данных для прогнозных расчетов — 15.10.2020.

Банковский сектор ожидает новый кризис к лету 2021 года

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов (далее — ОНЕГДКП) — стратегический документ Банка России, отражающий ключевые подходы регулятора к поддержанию ценовой стабильности. В нем детально разъясняется политика таргетирования инфляции — ее цели, принципы, используемые инструменты. Этот режим денежно-кредитной политики действует в России с 2015 года. Последовательное применение данного режима способствовало существенному снижению инфляции и удержанию ее вблизи 4% — за последние три года цены в России в среднем росли на 3,4% в год.

Банк России представляет в ОНЕГДКП базовый и альтернативные сценарии среднесрочного экономического прогноза развития Российской Федерации, раскрывая особенности проведения денежно-кредитной политики при различных вариантах развития событий.

В текущем году произошел масштабный перелом экономических трендов в России и в мире, который был вызван пандемией коронавируса, а также сопровождался резким изменением конъюнктуры нефтяного рынка. Российская экономика столкнулась с комбинацией шоков спроса и предложения, которые затронули и реальный, и финансовый секторы, отразились на всех сферах жизни общества. Эти события стали одним из самых серьезных вызовов за последние десятилетия, что потребовало решительных действий, а также еще более тесной координации усилий Правительства Российской Федерации и Банка России для поддержки граждан, бизнеса и экономики в целом.

Россия встретила события текущего года, имея значительный запас прочности, который был создан ранее благодаря последовательной и взвешенной макроэкономической политике. Введение бюджетного правила и повышение устойчивости государственных финансов, закрепление инфляции на исторически низких уровнях, повышение стабильности финансового сектора, а также снижение зависимости российской экономики от внешних факторов — все это позволило России легче проходить через сложный период текущего года и принимать все необходимые меры для преодоления негативных тенденций.

Банк России отреагировал на кардинальное изменение экономических условий переходом к мягкой денежно-кредитной политике, снизив ключевую ставку с 6% до исторического минимума в 4,25% годовых. Такая реакция денежно-кредитной политики потребовалась, чтобы не допустить продолжительного отклонения инфляции вниз от цели (вблизи 4%) и создать условия для более быстрого возвращения экономики к потенциалу ее развития. Таким образом, в отличие от предыдущих лет, когда в основном преобладали проинфляционные риски, в настоящее время Банк России принял меры, чтобы ограничить дезинфляционные риски, связанные с существенным падением совокупного спроса.

Значимое снижение ключевой ставки в ответ на негативные шоки во многом стало возможным благодаря последовательному применению режима таргетирования инфляции в предыдущие годы наряду со взвешенной макроэкономической политикой в целом. Это в том числе способствовало снижению инфляционных ожиданий, усилению их заякоренности на цели по инфляции, что ограничило проинфляционные риски. Таким образом, режим таргетирования инфляции показывает свою эффективность как в относительно стабильных условиях, так и в период существенных изменений, которые произошли в текущем году. Основой данного режима является доверие населения и бизнеса к проводимой денежно-кредитной политике, что само по себе представляет инструмент обеспечения ценовой стабильности, стабилизации инфляционных ожиданий. Формированию доверия способствует неизменность целей и принципов денежно-кредитной политики, а также регулярная коммуникация с обществом, что вносит вклад в создание предсказуемых экономических условий.

Основа политики таргетирования инфляции — информационная открытость — приобрела дополнительное значение в период пандемии. Все решения Банка России сопровождались оперативным разъяснением принимаемых мер в контексте происходящих событий. Банк России будет предпринимать дальнейшие шаги в направлении повышения информационной открытости. С осени 2020 года началась публикация информационно-аналитических комментариев о динамике инфляции в каждом из российских регионов. Таким образом, теперь Банк России представляет анализ динамики потребительских цен на всех трех уровнях: страны в целом, федеральных округов и на уровне отдельных регионов. В будущем планируется расширение линейки публикаций за счет регулярных материалов территориальных учреждений Банка России об экономической ситуации в регионах.

Для повышения прозрачности и четкости коммуникации относительно перспектив денежно-кредитной политики Банк России планирует начать публикацию траектории ключевой ставки в рамках своего макроэкономического прогноза.

Дальнейшее развитие событий во многом зависит от того, как будет складываться ситуация с пандемией, как будут проходить восстановительные процессы в мировой и российской экономике, насколько будут меняться настроения и поведенческие установки населения, инвестиционные и производственные планы бизнеса, что, в свою очередь, может оказывать существенное влияние на потенциал экономического роста и в России, и за рубежом. Все эти факторы создают широкий диапазон вероятных траекторий развития событий. В такой ситуации Банк России рассматривает расширенный набор сценариев макроэкономического прогноза — базовый и три альтернативных.

Ключевой развилкой в сценариях являются не цены на нефть (как это было ранее), а предпосылки относительно темпов роста фактического и потенциального ВВП в российской и мировой экономике на прогнозном горизонте. В рисковом сценарии, который входит в состав альтернативных сценариев, также предполагается значимое влияние на параметры прогноза геополитических факторов.

Защита и обеспечение устойчивости рубля являются одной из основных функций Банка России в соответствии с Конституцией Российской Федерации1 и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России обеспечивает устойчивость рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста. Ценовая стабильность является основной целью денежно-кредитной политики и означает устойчиво низкую инфляцию. Это важный элемент благоприятной среды для жизни людей и ведения бизнеса.

При низкой инфляции обеспечивается устойчивость покупательной способности национальной валюты. Низкая и предсказуемая инфляция защищает доходы и накопления в национальной валюте. При ценовой стабильности заработные платы, пенсии и другие доходы, а также сбережения населения и предприятий в национальной валюте защищены от непредсказуемого обесценения. Это в том числе позволяет поддерживать уровень жизни, а также более уверенно планировать расходы, включая долгосрочные.

Ценовая стабильность является важным условием поддержания социальной стабильности. Низкая и стабильная инфляция прежде всего защищает граждан с невысоким уровнем дохода. Такие домашние хозяйства делают выбор в пользу недорогих товаров первой необходимости и при существенном росте цен не могут переключиться на более дешевые аналоги. При высокой инфляции они вынуждены сокращать потребление, что ухудшает качество их жизни. При прочих равных условиях высокая инфляция способствует росту социального неравенства за счет более негативного влияния на динамику доходов менее защищенных слоев населения. Поэтому низкая инфляция — одна из важных предпосылок для обеспечения социальной стабильности2.

Низкая и устойчивая инфляция благоприятна и для ведения бизнеса. Она способствует повышению доступности заемного финансирования для компаний. Высокая инфляция или значительная волатильность цен являются источником рисков для участников экономических отношений, в том числе для банков. Повышенная инфляционная премия закладывается банками в уровни процентных ставок для населения и предприятий. Низкая и стабильная инфляция, напротив, снижает риски банков и формирует более благоприятные условия заимствования для реального сектора экономики. Не только российские банки, но и внутренние инвесторы — физические лица и компании, а также иностранные инвесторы с большей готовностью предоставляют финансовые ресурсы в странах с предсказуемой экономической средой, неотъемлемый элемент которой — стабильно низкая инфляция.

При ценовой стабильности компаниям и населению также проще осуществлять финансовое и инвестиционное планирование. Стабильно низкая инфляция вносит вклад в формирование условий для долгосрочного роста сбережений и инвестиций и, как следствие, для устойчивого и сбалансированного роста экономики. Таким образом, денежно-кредитная политика вносит вклад в решение общей задачи экономической политики — ускорение темпов экономического роста при сохранении макроэкономической стабильности. Это, в свою очередь, будет содействовать устойчивому росту общественного благосостояния.

Способствуя росту доверия к национальной валюте в целом, низкая и стабильная инфляция создает условия для снижения валютизации активов и обязательств в экономике. Это, в свою очередь, повышает устойчивость экономики к изменению внешних условий.

Опросы населения и компаний также указывают на важность низкой и стабильной инфляции как условие благоприятной среды для жизни и ведения бизнеса. Согласно опросам, домашние хозяйства и предприятия называют высокую инфляцию одной из проблем, ухудшающих условия жизни и деловой климат, снижающих конкурентоспособность российских товаров (см. Приложение 2 «Восприятие инфляции населением и бизнесом: результаты опросов»).

Денежно-кредитная политика создает необходимые условия для устойчивого развития экономики, но сама по себе не может быть источником устойчивого повышения экономического потенциала. В долгосрочной перспективе основными факторами, определяющими потенциал роста экономики, являются изменение численности трудовых ресурсов, накопление капитала, рост производительности труда и капитала, внедрение новых технологий. Центральный банк не может воздействовать инструментами денежно-кредитной политики на производительность факторов производства и внедрение технологий. Стремясь поддерживать ценовую стабильность, центральный банк влияет на динамику внутреннего спроса и, как следствие, на интенсивность использования факторов производства. Таким образом, денежно-кредитная политика способствует поддержанию выпуска экономики вблизи потенциального, но не определяет экономический потенциал. Это задает контрциклический характер денежно-кредитной политики.

— Установление постоянно действующей публичной количественной цели по инфляции

В рамках стратегии таргетирования инфляции Банк России задает количественную цель по инфляции и публично ее объявляет, чтобы население, бизнес, участники финансового рынка могли учитывать ее при планировании своей деятельности и принятии решений. Для достижения цели по инфляции Банк России реализует денежно-кредитную политику.

Целью денежно-кредитной политики является поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно (подробнее см. врезку 1 «Почему Банк России стремится поддерживать инфляцию вблизи 4%»). Формулировка «вблизи 4%» отражает допустимость небольших колебаний инфляции вокруг 4%. Данные колебания носят естественный характер, учитывая, что экономика представляет собой сложную систему взаимосвязей и цены формируются под влиянием множества факторов. При этом денежно-кредитная политика воздействует на динамику цен не напрямую, а опосредованно через спрос и с существенными лагами, поэтому ее мерами возможно обеспечить достижение цели по инфляции лишь с течением времени (подробнее см. Приложение 1 «Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики в России»).

Цель по инфляции установлена для годового темпа прироста потребительских цен, то есть изменения за последние 12 месяцев общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением. Темп прироста потребительских цен определяется на основе индекса потребительских цен (ИПЦ), рассчитываемого Росстатом по России. При этом на рынках отдельных товаров и услуг, а также в различных регионах может наблюдаться разброс в динамике темпов роста цен из-за действия специфических локальных факторов.

Банк России стремится поддерживать инфляцию вблизи 4% постоянно. В случае действия на прогнозном горизонте факторов, которые могут привести к отклонению инфляции от цели, Банк России оценивает их причины и продолжительность возможного влияния на инфляцию и исходя из этого принимает решения об использовании мер денежно-кредитной политики для недопущения ее отклонения от цели. В ситуации же отклонения инфляции от цели скорость возвращения к ней выбирается Банком России с учетом масштаба отклонения и влияния решений по ключевой ставке на экономическую активность. Кроме того, принимая эти решения, Банк России учитывает риски для финансовой стабильности.

Необходимым условием эффективного влияния денежно-кредитной политики на экономику в рамках режима таргетирования инфляции является плавающий валютный курс. При низкой гибкости курсообразования валютные интервенции центрального банка, оказывая влияние на ликвидность банковского сектора, приводят к высокой зависимости состояния денежного рынка и других сегментов финансового рынка от изменений внешнеэкономической конъюнктуры. Это уменьшает возможности центрального банка по независимому управлению процентными ставками и снижает действенность денежно-кредитной политики.

Плавающий валютный курс действует как «встроенный стабилизатор», позволяя экономике подстроиться под изменение внешних условий и сглаживая их влияние3. Следуя режиму плавающего валютного курса, Банк России не проводит интервенций на внутреннем валютном рынке в целях поддержания определенного уровня курса или скорости его изменения. При этом Банк России может проводить операции с иностранной валютой на внутреннем рынке для пополнения (использования) международных резервов в связи с применением Минфином России бюджетного правила, а также в целях противодействия факторам финансовой нестабильности.

— Применение ключевой ставки и коммуникации как инструментов денежно-кредитной политики

В рамках режима таргетирования инфляции основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка. Ключевая ставка — это процентная ставка по основным операциям4 Банка России по управлению ликвидностью банковского сектора. Изменение ключевой ставки используется при оценке направленности и характеристике денежно-кредитной политики. Совет директоров Банка России принимает решения по ключевой ставке регулярно — восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным и опубликованным графиком (см. Приложение 8 «Календарь решений по ключевой ставке в 2021 году»). Изменяя ключевую ставку, Банк России через ставки рынка межбанковского кредитования воздействует на динамику процентных ставок в экономике, которая, в свою очередь, влияет на внутренний спрос и инфляцию. Для эффективного транслирования ключевой ставки на уровень процентных ставок финансового рынка необходимо, чтобы однодневные ставки денежного рынка формировались вблизи ключевой ставки. Это является операционной целью денежно-кредитной политики Банка России.

Для достижения операционной цели Банк России использует стандартные инструменты управления ликвидностью, предоставляя или привлекая у банков денежные средства, а также коридор процентных ставок. При проведении аукционов по предоставлению или абсорбированию ликвидности Банк России стремится привести фактические остатки на корреспондентских счетах по банковскому сектору в целом в соответствие с потребностью в них, которая обусловлена необходимостью поддержания банками обязательных резервов, а также обслуживанием клиентских платежей. Таким образом, Банк России создает условия для формирования равновесия в сегменте овернайт денежного рынка и эффективной работы механизма процентного коридора. Границы процентного коридора, определенные ставками по однодневным «симметричным» инструментам постоянного действия, ограничивают размах колебаний ставок в сегменте овернайт денежного рынка и обеспечивают их сближение с ключевой ставкой (подробнее об операционной процедуре см. раздел 4 «Операционная процедура денежно-кредитной политики в 2020 году и в 2021-2023 годах»).

Целевой уровень инфляции 4% выбран Банком России с учетом особенностей ценообразования и структуры российской экономики. Это несколько выше, чем в странах с развитыми рыночными механизмами, многолетним опытом сохранения ценовой стабильности, укрепившимся доверием к монетарным властям и низкими инфляционными ожиданиями. В таких странах цель по инфляции обычно устанавливается на уровне от 1 до 3%. Постоянное поддержание инфляции в России вблизи этих значений мерами денежно-кредитной политики сильно затруднено из-за недостаточной развитости рыночных механизмов и отраслевой диверсификации экономики.

Наряду с указанными факторами, выбор в пользу 4% продиктован необходимостью минимизации рисков возникновения дефляционных тенденций на рынках отдельных товаров. В условиях существующей структуры российской экономики изменение цен на различные группы товаров происходит неравномерно, в потребительской корзине довольно высока доля товаров и услуг, цены на которые могут сильно колебаться. Поэтому при общем уровне инфляции существенно ниже 4% возникает риск продолжительного снижения цен, то есть дефляции, на рынках различных групп товаров. Дефляция, охватывающая широкий круг товаров, может повлечь за собой не менее негативные последствия, чем высокая инфляция. Так, в ожидании снижения цен потребители будут склонны откладывать потребление на будущее. Снижение внутреннего спроса в свою очередь будет оказывать дополнительное понижательное давление на цены, что приведет к раскручиванию дефляционной спирали. Поэтому для того чтобы процесс выравнивания относительных цен не приводил к дефляционным явлениям, целевой показатель прироста общего индекса потребительских цен в России должен устанавливаться с некоторым «запасом».

Нейтральная ставка (natural rate of interest, neutral interest rate, equilibrium interest rate) является одним из ключевых понятий макроэкономической теории с того момента, когда его впервые ввел Кнут Виксель в 1898 году.

Под нейтральной ставкой принято понимать такой уровень ставки процента (в частности, ключевой ставки центрального банка и ставок межбанковских кредитов овернайт, формирующихся вблизи ключевой ставки), при которой данная экономика (1) устойчиво находится в состоянии полной занятости (выпуск равен потенциальному) и (2) инфляция стабильно поддерживается на целевом уровне. Нейтральную ставку рассматривают как ориентир, относительно которого следует оценивать направленность денежно-кредитной политики, а также как ориентир среднего уровня процентных ставок в экономике на длительных промежутках времени1.

Реальная нейтральная ставка определяется структурой экономики, уровнем рисков при инвестициях в финансовые и нефинансовые активы, а также готовностью экономических агентов принимать эти риски. В частности, можно отметить следующие важные факторы:

— Темп роста совокупной факторной производительности. Чем он выше, тем выше нейтральная ставка, так как при прочих равных фирмы более активно инвестируют и, соответственно, готовы больше платить за привлечение дополнительного капитала.

— Демография. Состав населения и динамика численности — как общая, так и отдельных возрастных групп — влияет и на темпы экономического роста (и, следовательно, инвестиционную активность) и на норму сбережений. Так, при увеличении доли средних возрастов в структуре населения с более высокой нормой сбережений нейтральная ставка будет снижаться.

— Степень развития финансового сектора и его регулирование. Более развитые банковский сектор и рынки капитала способствуют увеличению нормы сбережений в экономике и, соответственно, снижению уровня нейтральной ставки. Этому же способствует удлинение горизонта планирования экономических агентов, которое повышает значимость будущего по сравнению с настоящим, тем самым стимулируя увеличивать сбережения.

— Уровень нейтральной ставки в других экономиках. В открытой экономике со свободным движением капитала нейтральная ставка будет сопоставима с нейтральной ставкой на мировом финансовом рынке (внешняя ставка) с поправкой на страновую премию за риск и премию за волатильность инфляции. Страновая премия характеризует различия в степени восприятия экономическими агентами суверенных кредитных рисков, а также предсказуемости экономических условий в данной стране в сравнении с ключевыми экономиками, условия в которых определяют уровень мировой нейтральной ставки.

В свою очередь номинальная нейтральная ставка равна сумме реальной нейтральной ставки и ожидаемой инфляции. При инфляционных ожиданиях, заякоренных на цели, ожидаемая инфляция совпадает с целью центрального банка (в случае Банка России эта цель — 4% в год).

Однако просто сохраняя ключевую ставку равной нейтральной, центральный банк не сможет обеспечить инфляцию на своей цели. Экономика — это весьма сложная система, подверженная непрерывному воздействию разнонаправленных и зачастую плохо предсказуемых факторов (внутренних и внешних), которые могут отклонять как выпуск, так и инфляцию от потенциала и цели соответственно. Так, если под действием каких-либо факторов выпуск в экономике в данный момент находится выше (ниже) потенциального, то это, как правило, влечет за собой ускорение (замедление) инфляции. Инфляция может отклоняться от цели и по причинам, не связанным с колебаниями выпуска (например, из-за изменения внешних условий и обменного курса). Если есть основания считать, что эти изменения могут повлечь существенное отклонение инфляции от цели вверх (вниз), центральный банк должен будет установить ключевую ставку выше (ниже) нейтральной, чтобы способствовать возвращению инфляции к цели.

К сожалению, нейтральная ставка — это величина, которая не может быть непосредственно измерена, а лишь может быть весьма приблизительно оценена на основе других экономических показателей и их динамики. При этом диапазон полученных оценок оказывается очень широким.

Одна группа методов основана на использовании макроэкономических моделей, которые опираются на структурные взаимосвязи ключевых экономических переменных (выпуск, инфляция, ставка, обменный курс) и на основе их прошлой динамики дают интервал оценок для ненаблюдаемых величин, в том числе для нейтральной ставки. Для получения надежных оценок этими методами требуется наличие длинных (20-30 лет) рядов данных по исследуемой экономике. Причем если на протяжении периода, на основании которого строится оценка нейтральной ставки, экономика сталкивалась со значительными структурными сдвигами, в том числе значительными изменениями в режиме денежно-кредитной политики, разброс получаемых модельных оценок для нейтральной ставки будет весьма широк.

Банковская система устойчива, но вопросы остаются

1. Крепцев Д., Поршаков А., Селезнев С., Синяков А. Равновесная процентная ставка: оценки для России/Банк России. Серия докладов об экономических исследованиях. 2016. N 13.

2. Bank of England. Infation Report/August 2018.

3. Brainard L. What Do We Mean by Neutral and What Role Does It Play in Monetary Policy?/Remarks delivered at the Detroit Economic Club. Detroit, Michigan. 2018.

4. International Monetary Fund. Russian Federation — Staff Report for the 2019 Article IV Consultation.

5. Isakov A., Latypov R. The Ibsen Manoeuvre: Yet Another R* Estimate/VTB Capital Research Alert, (Very) Technical Brief series. 15 July 2019.

6. Holston K., Laubach T., Williams J. Measuring the Natural Rate of Interest: International Trends and Determinants/NBER Working Paper. 2016. N 11.

• Да, это способ остановить пандемию и вести прежний образ жизни (33%)
• Посмотрю, какие отзывы будут от уже получивших вакцину, а потом решу (33%)
• Пока нет, я хочу поставить прививку от «Вектора», когда она появится (33%)
• Категорически против Sputnik V, прививаться не собираюсь (0%)
• Другой вариант (в комментариях) (0%)

• Слабое место: появилось фото Лукашенко с «тайной женой»
• Стриженова раскрыла причину внезапного исчезновения Шейнина с «Время покажет»
• Норкин объяснил пропажу «Места встречи» из эфира
• На Западе назвали имя нового преемника Путина
• Дочь Легкоступовой могут лишить свободы на пять лет
• «Также перетрясут в случае чего»: Малахова осудили за программу о Грачевском
• Табаков забирает друзей: работники рассказали о мистике в Театре имени Чехова
• «Лучше рот не открывать»: зрители выгоняют Стриженову из «Время покажет»
• Мать отвергла вернувшуюся в Россию Максакову
• Как живет избегающий публичности родной брат Кристины Орбакайте
• Петросян сделал дорогой подарок Степаненко перед Новым годом
• Покойный Джигарханян послал Цымбалюк-Романовской дурной знак с того света
• Паулс объяснил нежелание выступать в России
• Самолет Шойгу перехватили над Бангладешем — СМИ
• Доходило до рукоприкладства: какие советские актеры ненавидели друг друга
• Внук рассказал о мистическом знаке перед кончиной Владимира Коренева
• Норкин поставил Бома в затруднительное положение фразой из «Кавказской пленницы»
• Близится Третья мировая: прогноз для России на 2021 год
• «В тени Примадонны»: передача о Пугачевой обернулась громким скандалом
• Грядут перемены: известный астролог предрекла судьбу России в 2021 году

• А
• Б
• В
• Г
• Д
• Е
• Ж
• З
• И
• К
• Л
• М
• Н
• О
• П
• Р
• С
• Т
• У
• Ф
• Х
• Ц
• Ч
• Ш
• Щ
• Э
• Ю
• Я

• Михаил Ефремов Советский и российский актер, театральный режиссер, телеведущий.
• Владимир Путин президент России
• Армен Джигарханян Актер, создатель и руководитель театра
• Анастасия Заворотнюк российская актриса театра и кино, телеведущая
• Александр Лукашенко Президент Белоруссии
• Владимир Зеленский Президент Украины, шоумен
• Агата Муцениеце Актриса
• Алла Пугачева Певица, киноактриса
• Дональд Джон Трамп Политик, бизнесмен
• Филипп Киркоров Певец, композитор
• Алексей Навальный блогер, российский оппозиционер
• Елена Степаненко артистка эстрады, актриса, юмористка, телеведущая, пародистка, певица
• Ксения Собчак Телеведущая, журналист
• София Ротару советская и украинская эстрадная певица и актриса.
• Андрей Малахов Журналист, телеведущий
• Максим Галкин Артист, телеведущий

Что будет со ставками по вкладам и кредитам в 2021 году

• Политика
• Пенсии
• Гороскоп
• Шоу-бизнес
• Мой район

Коронакризис показал, что российские банки за последние пять лет благодаря, в том числе, мерам ЦБ смогли укрепить финансовую устойчивость и накопить «подушку безопасности», достаточную для прохождения стресса такого масштаба. К тому же в отличие от 2008 и 2014 годов первые удары пандемии пришлись не на финансовую систему, а на торговлю, сферу услуг и транспорт. Запас устойчивости банковского сектора в виде накопленного буфера капитала составляет 5,5 трлн рублей, отмечает Банк России. Кроме того, у банков есть макропруденциальный буфер объемом еще 0,6 трлн рублей.

«Этот год банковская система пережила в целом менее болезненно, чем 2014-й. Причиной текущего снижения экономической активности не являлся финансовый сектор или политические шаги, а вектор мирового развития оказался в руках не экономистов, а врачей и ученых», — отмечают в Московском кредитном банке.

Облегчить прохождение кризиса помогли мягкая денежно-кредитная политика ЦБ, регулятивные послабления, а также меры правительства по поддержке бизнеса и населения, включая масштабную программу субсидирования ставки по ипотеке на покупку первичного жилья.

«Безусловно, центральным событием стало снижение ключевой ставки и в целом формирование низких процентных ставок в долгосрочной перспективе», — отмечает финансовый директор Росбанка Александр Овчинников.

Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ определило сразу несколько трендов, говорит начальник отдела анализа банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Илья Ильин. «В течение года мы наблюдали повышенный спрос на недвижимость и ипотеку, дополнительно поддержанный льготной ставкой по госпрограмме. В результате в этом году были рекордные выдачи ипотеки, а также значительный рост проектного финансирования на строительство жилья», — добавил он.

Трендами года стали взрывной интерес населения к фондовому рынку, а также отток валютных вкладов и переток рублевых вкладов на накопительные счета. Если бы не пандемия, приход физических лиц на рынок капитала был бы основным событием 2020 года, заявил в декабре первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

«Происходящие изменения приближают нас к ситуации в странах с развитой экономикой, где ставки по депозитам давно близки к нулевым. Мы наблюдаем высокий спрос на инвестиционные решения в других странах присутствия Citi, и эта тенденция, видимо, постепенно мигрирует в Россию», — указывает руководитель управления по работе с финансовыми активами дирекции по работе с частными клиентами Ситибанка Михаил Знаменский.

Еще одна из тенденций 2020 года — всеобщая цифровизация банковской отрасли и перевод значительной части финансовых операций в онлайн. Пандемия стала проверкой того, насколько эффективно функционирует цифровая инфраструктура банков. Очевидно, что тем игрокам, которые не уделяли этому достаточное внимание, придется ускорить модернизацию, отмечают в Новикомбанке.

«Банковский бизнес за последние годы стал консолидированным, зарегулированным, затратным и низкомаржинальным. Вести рентабельный бизнес и конкурировать на таком рынке объективно крайне непросто без наличия необходимых ресурсов. Пандемия в этой связи явилась «лакмусовой бумажкой» для собственников банков в понимании того, что банковский бизнес будет вести еще сложнее в будущем, если не вкладываться в технологии, а это дополнительные существенные вливания, к чему не все собственники готовы. Поэтому в 2021 году мы, скорее всего, увидим ряд сделок слияний — поглощений, добровольных сдач лицензий и санаций», — указывает член правления Росгосстрах банка Марина Дембицкая.

Основной неопределенностью остается продолжительность пандемии и вероятность введения новых ограничительных мер со стороны государства. «Все компании так или иначе почувствовали на себе влияние этого года, и ухудшившееся положение части компаний может возыметь отложенный эффект на банковскую отрасль. Население страны тоже ощущает на себе последствия пандемии, реальные доходы населения продолжают падать, что оказывает влияние на характер потребления», — отмечает вице-президент, глава дирекции стратегического развития банка «Санкт-Петербург» Константин Носков.

На начало декабря банки реструктурировали более 6,5 трлн рублей задолженности по кредитам населения и юридических лиц. Чтобы снизить давление на капитал, ЦБ с начала пандемии ввел временные регуляторные послабления, позволяющие отложить формирование резервов по таким кредитам. Их срок истекает в первом полугодии следующего года.

По мнению старшего аналитика по долговым рынкам SberCIB Investment Research Екатерины Сидоровой, основным риском для банков в 2021 году остается ухудшение качества кредитов по мере выхода заемщиков из кредитных каникул и первой фазы реструктуризации корпоративных кредитов в 2020 году. При этом в целом общий объем реструктурированных кредитов (10% кредитного портфеля банков) пока остается на относительно невысоком уровне по сравнению с некоторыми развивающимися рынками, так что системные риски пока не выглядят высокими.

«По-видимому, будет оправданным ожидать роста стоимости риска до уровней 1,3-1,8%. В то же время рост просрочки не будет столь значительным, как в 2009 и в 2015 годах, благодаря более высокой культуре работы банков с кредитным риском, регуляторному воздействию Банка России в последние 3-5 лет, поддержке экономики со стороны бюджета и, наконец, благодаря тому, что экономика не была «перегрета» в предшествовавшие кризису годы», — отмечают в Россельхозбанке.

Последние доступные данные по качеству активов и просроченной задолженности не внушают больших опасений, но, тем не менее, потенциальное ухудшение качества и возможное досоздание резервов — это фактор, который банки должны учитывать в 2021 году, считает старший аналитик банка «Уралсиб» Наталия Березина.

«Вызовы 2021 года в основном касаются поведения розничных клиентов. Можно сказать, что розничные клиенты демонстрируют повышенный аппетит к риску. Это касается кредитования, так как спрос на кредиты происходит на фоне снижения доходов населения. Кроме того, темпы роста розничного кредитования остаются высокими, а сроки кредитования увеличиваются, что означает рост рисков для банков», — прогнозирует главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

По ее мнению, 2021 год будет годом восстановительного роста, и это вряд ли совместимо с ростом просроченной задолженности. Кроме того, в следующем году доходы населения должны показать некоторый рост, что также должно улучшить платежную дисциплину заемщиков.

Вместе с тем, Абсолют банк не ждет взрывного роста розничного кредитования в следующем году, прогнозирует увеличение этого сегмента на 5-10%, отмечает зампред правления банка Антон Павлов. Он также подчеркнул, что не ждет в 2021 году заметного роста просрочки и отчислений в резервы по кредитам, выданным в 2020 году, так как банки уже учли уроки пандемии в своих риск моделях.

Программа субсидирования ставки по ипотеке стала основным драйвером розничного кредитования в 2020 году (годовой темп прироста портфеля ипотеки на 1 ноября достиг 22,2%, что сопоставимо с ростом необеспеченных ссуд в лучшие годы), спровоцировав рост цен на жилье. Это заставило ЦБ, чиновников и банкиров спорить о том, может ли такой ажиотажный спрос на жилищные ссуды привести к надуванию «пузыря» на рынке недвижимости. Пока все сошлись на том, что рисков перегрева нет, но нужно пристально следить за этим сектором.

Проникновение ипотечного кредитования в России все еще ниже, чем на многих других рынках, а регулирование ЦБ способствует ограничению рисков закредитованности населения по ипотеке, поэтому в этом сегменте рынка сохраняется потенциал качественного роста для банков в текущих условиях, указывает Екатерина Сидорова из SberCIB Investment Research.

«Мы ожидаем, что программа льготной ипотеки на новостройки продолжит и в следующем году оставаться главным драйвером роста рынка жилищного кредитования», — отметил зампред правления банка ДОМ.РФ Данила Литвинов, указав, что на эту программу приходится свыше 20% выдач банка.

«В момент запуска ипотеки с господдержкой в 2020 году мы проводили исследование, чтобы выяснить, как изменились критерии выбора и причины покупки жилья с появлением новой программы. И оказалось, что для 1/3 респондентов это в принципе первая возможность купить свое жилье, а почти 2/3 теперь могут приобрести квартиру просторнее, в более престижном микрорайоне или с отделкой. И это очень хорошие заёмщики: уровень одобрения заявок на ипотеку с господдержкой составляет порядка 85%», — рассказывает член правления Райффайзенбанка Роман Зильбер.

«Мы готовы к такому сценарию, что после окончания госпрограммы льготной ипотеки снизится спрос на первичном рынке. Однако в текущем моменте интерес заемщиков сфокусирован не только на новостройках: в последние месяцы мы наблюдаем рост ипотечных кредитов на покупку жилья на вторичном рынке и рефинансирования уже имеющихся кредитов на фоне исторически низких ставок по кредитам», — добавил Александр Овчинников из Росбанка.

ЦБ, тем временем, не устает напоминать, что считает опасным дальнейшее продление льготной ипотеки за пределы действующего дедлайна (1 июля 2021 года). «Своевременное завершение этой антикризисной программы позволит избежать «пузырей» и сбалансировать на рыночной основе спрос и предложение на рынке жилья», — говорила глава регулятора Эльвира Набиуллина в конце ноября.

В 2020 году сложилась уникальная ситуация на рынке депозитов. На фоне рекордно низких ставок по вкладам наблюдался переток средств населения из классических вкладов в сберегательные продукты до востребования, где ставки выше, а также инвестиционные продукты. В погоне за более высокими ставками на фондовый рынок пришли 8,5 млн розничных инвесторов, вызвав озабоченность у регулятора.

«Мы видим, что не все граждане правильно формируют ожидания относительно того, что они приобретают или приобретают по совету профессиональных участников. Не все граждане обладают достаточной квалификацией для того, чтобы сделать рациональный выбор», — отмечал первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

Такая тенденция вынудила ЦБ ограничить продажу неквалифицированным инвесторам сложных финансовых продуктов до вступления в силу закона о категоризации инвесторов.

«Низкие ставки по депозитам заставляют определенные категории клиентов искать более доходные инструменты, которые, правда, в большинстве случаев являются и более рискованными. Банки же, чтобы не потерять этих клиентов, вынуждены предлагать им альтернативные инструменты по размещению средств, которые должны повысить комиссионную составляющую в доходах банков», — отмечает председатель правления банка «Русский стандарт» Александр Самохвалов.

По мнению РНКБ, переток вкладов на фондовый рынок не несет глобальной угрозы для банков, так как классический депозит останется востребованным еще долго и кредитные организации в большей мере будут предлагать клиентам выгодные условия по брокерскому обслуживанию.

Угроза состоит в том, что изменился привычный миропорядок — население всегда больше сберегало, чем кредитовалось, и всегда было источником хотя и дорогих, но устойчивых пассивов для банков, подчеркивает РСХБ. Теперь надо быть очень внимательным к соотношению кредиты/депозиты клиентов, и не факт, что стоит переходить за 100-процентный рубеж. Вторая угроза — если банки не предоставят хорошего сервиса для перехода в инструменты финансового рынка, то рискуют потерять и обычных вкладчиков.

Вероятно, в 2021 году можно будет увидеть и обратную тенденцию: те, кто не получит обещанный доход или понесет потери на фондовом рынке, вернутся к привычным банковским вкладам, полагают в Новикомбанке. «Для того, чтобы эффективно инвестировать, надо обладать знаниями в этой сфере, и даже это не гарантия выигрыша. Банковские депозиты же остаются надежным способом сохранить сбережения и получить доход. Поэтому угрозы значительного оттока средств с вкладов мы не видим», — говорят в кредитной организации.

Несколько десятков банков могут закрыться. К чему готовиться клиентам

В период низких ставок финансисты особенно яростно борются за некредитные доходы, и в первую очередь — за комиссионные. Казалось бы, максимальное использование цифровых каналов во всех сферах банковского бизнеса должно лишь сократить издержки кредитных организаций. Чем выше уровень автоматизации процессов, тем меньше расходы на них и тем больше клиенты пользуются удобными сервисами.

Но в строке «доходность» банковских балансов не всегда все радужно. «Дальнейший рост безналичных платежей и переводов связан с новыми поведенческими привычками населения по причине пандемии, развитием бесконтактных технологий и популяризацией Системы быстрых платежей», — отмечает зампред правления банка ДОМ.РФ Данила Литвинов.

Именно созданная государством Система быстрых платежей стала одной из угроз комиссионным доходам от карточных переводов. В 2020 году к СБП подключился лидер рынка, Сбербанк, а общее число подключенных банков почти достигло двухсот. Эта система позволяет переводить деньги между счетами в разных банках по номеру телефона. До 2022 года для граждан такие переводы будут бесплатными, а после ЦБ обещает как минимум комиссии ниже рынка. Такие переводы по номеру телефона стали альтернативой переводам между картами разных банков по номеру этих карт. За эту услугу большинство кредитных организаций брали комиссию, теперь же поступление денег по такому каналу уменьшилось.

Кроме того, Система быстрых платежей стала понемногу влиять на доходы банков и с другим своим сервисом — оплатой покупок в розничных точках с помощью сканирования QR-кода. Такой механизм был предложен Центробанком ритейлерам как альтернатива более дорогому приему оплаты с карт покупателей. Противостояние банков и торгового сектора относительно комиссий за эквайринг длится уже несколько лет, и СБП была рекомендована регулятором как компромиссный вариант. Торговые точки платят банку за оплату по QR-коду в СБП максимум 0,7%, в то время как комиссии за банковский карточный эквайринг различаются и всегда в несколько раз превышают эту величину.

В этой конструкции и ритейлеры тратят меньше, и банки получают меньший доход. А еще в 2020 году ЦБ объявил, что к 1 октября 2021 года все системно значимые банки должны будут обеспечить возможность оплаты по QR-кодам, к 1 апреля 2022 года это должны будут сделать все банки с универсальной лицензией.

Еще одна высокотехнологичная угроза марже — цифровой рубль. Решение о выпуске новой валюты еще не принято, но ЦБ уже опубликовал консультативный доклад и начал активное обсуждение вопроса с экспертами и переговоры с участниками банковского рынка. В случае эмиссии цифрового рубля храниться новые денежные единицы будут в электронных кошельках, оператором которых будет ЦБ. Также напрямую через эти кошельки можно будет проводить ряд операций. Убирая из этой цепочки банки, регулятор может лишить их комиссионных доходов за проведение операций. «Давайте представим, по нашим прогнозам, спустя три года после запуска цифрового рубля мы увидим, порядка 2-4 трлн рублей будут переведены в цифровой рубль, соответственно, эти же средства перестанут быть доступными для кредитования, что в конечном итоге приведет к дефициту ликвидности и, как следствие, к росту ставок», — делился на одной из конференций опасениями зампред правления Сбербанка Анатолий Попов.

Правда, позднее глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что возможное введение цифрового рубля не повлияет на кредитные и депозитные ставки в России. ЦБ анонсирует, что система оборота цифрового рубля будет включать в себя банки. Но какова будет их роль — пока непонятно.

Пандемия и локдаун научили банки выдавать автокредиты и ипотеку онлайн. Дистанционные сервисы за несколько месяцев прочно вошли в нашу жизнь, поставив под вопрос существование традиционной сети отделений.

«Безусловно, пандемия коронавируса сыграла существенную роль в увеличении доли безналичных платежей. Люди, обеспокоенные вопросом личной безопасности, конечно, отдавали предпочтение бесконтактной оплате и привыкли к онлайн-платежам. Привычным делом стало покупать онлайн продукты, бытовую технику, билеты на кинопремьеры, даже машину и квартиру можно приобрести, не выходя из дома. С развитием интернета вещей, особенно в городах-миллионниках, оплата товаров и услуг первой необходимости все чаще совершается «бесконтактно» и без физического использования пластика. И эти тренды сохранятся уже на долгие годы, даже после окончания пандемии», — говорит Марина Дембицкая их РГС Банка.

Кредитные организации никогда не вернутся полностью в офлайн, потому что банк должен быть там, где это удобно клиентам, полагает Роман Зильбер из Райффайзенбанка. При этом, по данным исследований банка, для 30% клиентов возможность получить консультацию в офисе банка остается важной, и розничная сеть продолжит оставаться ключевым элементом клиентского комфорта.

«Для полного ухода в онлайн остаются свои преграды — как, например, удаленная идентификация клиентов, которая еще ожидает полномасштабного запуска. Поведение клиентов зависит от их профиля — так, мы видим, что для наших клиентов важно наличие физической сети, часть клиентов предпочитает решать свои проблемы при помощи живого общения. Тем не менее, тенденция постепенного перетока в онлайн на более долгом временном параметре безусловна», — указывает Константин Носков из банка «Санкт-Петербург».

«Стабилизация в следующем году ситуации, связанной с пандемией коронавируса, будет способствовать поэтапному возвращению клиентов к привычному и удобному формату обслуживания в отделениях. При этом мы ожидаем, что часть клиентов, обслуживавшихся лично в офисах до пандемии, продолжит пользоваться дистанционными сервисами банка, оценив удобства и преимущества нового формата», — ожидает директор по развитию продаж в региональной сети ПСБ Михаил Болоняев.

Когда «удаленка» налажена, возникают новые вызовы, актуальные для банков и в 2021 году, указывает Александр Самохвалов из «Русского стандарта».

«Например, прием на работу и последующая адаптация новых сотрудников в дистанционном режиме. Фактически при сохранении материальной мотивации серьезно пострадала мотивация нематериальная, эмоциональный контакт между людьми. Мы сейчас уже занимаемся решением этой задачи: наши менеджеры среднего звена прошли онлайн-курсы по управлению командой в удаленном режиме», — говорит он.

Идеальным символом для «удаленного года» стала бы триумфальная продажа Олегом Тиньковым своего «банка без отделений» другому гиганту новой экономики — «Яндексу» — за $5,5 млрд. Но сделка, которая, возможно, своими заманчивыми параметрами подтолкнула бы к выходу на пустеющий год от года банковский рынок хоть какого-нибудь нового инвестора, развалилась. И единственной крупной «банковской сделкой M&A» осталась триллионная проводка между ЦБ и Минфином, поменявшая запись в реестре акционеров Сбербанка, но не ландшафт рынка.

В 2013 году в России с приходом Эльвиры Набиуллиной на пост главы Центробанка началось активная зачистка банковского сектора от недобросовестных игроков.

По данным ЦБ, на 1 января 2013 года в стране работали 956 банков. На 1 ноября 2020 года их осталось 372. Таким образом за семь лет их количество снизилось почти на 600.

Банки лишались лицензий в основном из-за нарушения «антиотмывочного» закона, высокорискованной кредитной политики и низкого качества активов. Нало заметить, что относительно редко лицензии отзывали из-за падения уровня собственных средств ниже критической отметки.

В последние годы темпы отзыва лицензий существенно замедлились.

Если в 2019 году было отозвано 28 лицензий и аннулировано еще 11, то в 2020 году банки лишились 15 лицензий и сами сдали еще 21.

В конце октября 2020 года Набиуллина заявила о том, что расчистка банковского сектора завершилась.

«Основной этап расчистки практически завершен, сейчас идет уже настройка», — рассказала она в интервью телеканалу «Россия 24».

Я надеюсь, что предстоящий год будет лучше, чем 2020-й. Более позитивный взгляд на 2021 год высказывают и международные аналитики. Ожидается, что к весне будет достаточное количество вакцин и уровень заболеваемости будет снижаться, а значит, не должно происходить локдаунов, закрытий экономик. Соответственно, цены на нефть могут подняться, возрастет потребительский спрос, восстановится производство, и мировая экономика начнет постепенно возвращаться к доковидному периоду.

Если говорить о Казахстане, то все будет зависеть от макроэкономических факторов: как будет развиваться ситуация с валютами после выборов в США, с госпрограммами, инфляцией, базовой ставкой и обменным курсом. В банковском секторе продолжатся процессы консолидации и укрупнения. Не ожидаю, что на казахстанский рынок будут выходить иностранные банки, потому что финансовый кризис отражает общеэкономический.

Банки продолжат развивать продукты, связанные с технологиями, усилится конкуренция за розничных и клиентов МСБ. Клиенты, особенно розничные, становятся высоко требовательными, нелояльными и очень легко мигрируют между банками, поэтому финансовый институт должен постоянно соответствовать их потребностям через сервис, технологии и гибкие продукты. Поэтому активно будет развиваться персональный подход к каждому клиенту и создаваться индивидуальные предложения для них.

2021-й будет годом восстановления как для мировой экономики, так и для Казахстана. Все будут стараться выйти на показатели 2019 года, но, скорее всего, они будут ниже.

Наиболее пострадавшие отрасли – это туризм (авиаперевозчики), малый бизнес, нефтедобытчики (в связи с падением цен и мирового спроса). В целом ожидания такие, что 20–40% всех получивших отсрочку придут за новой реструктуризацией.

У банков будет необходимость в формировании дополнительных провизий при отсутствии дополнительных источников дохода, в связи с чем общая доходность, скорее всего, будет снижаться. Сильнее всего пострадают те, кто активно кредитовал беззалоговые кредиты, бизнес, связанный с торговыми домами, ресторанами, путешествиями, спортом, кинотеатрами и развлекательными услугами.

Возможно, продолжится консолидация банков: мелкие игроки будут поглощаться крупными или просто уходить с рынка.

Все активно будут развивать предоставление онлайн-услуг, что даст дополнительный импульс к развитию IT-компаний в Казахстане.

Банки, которые дадут возможность легко и просто работать в онлайн, получат приток клиентов и доходов из других банков. Экосистемы продолжат развиваться, причем, скорее всего, в виде партнерств, а не создания внутренних систем или покупок бизнеса банками. Банки будут все чаще пытаться оказывать не только банковские услуги, но и конкурировать с бизнесом.

Похожие записи:

• Экзамен Охр 4 Раз 2021 Года
• Можно ли на земле для ведения личного подсобного хозяйства строить дом
• Выплаты чернобыльцам 1 апреля в 2021 году