Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды на акции газпрома в 2021 году». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
Учесть все негативные факторы невозможно. А значит сделать точный прогноз на 3 года вперед тоже довольно сложно. Тем более что газовая отрасль сильно зависит от внешних факторов:
- серьезные проблемы в экономике (общий мировой спад);
- снижение цены на газ;
- сложности в реализации проекта «Северный поток 2»;
- план газификации всех регионов России с расходами более 1,9 трлн р. (до 2030 года);
- штраф от Польши в размере 100% прогнозной прибыли в 2020 году;
- и затянувшаяся мировая пандемия с коронавирусом.
Все это серьезно пошатнуло оптимистичные прогнозы и привело к катастрофическому падению цен на акции компании до 162 рублей за штуку, вернув ее до уровня цен в 2018-2019 годах.
Итак, до введения новой политики и серьезного обвала цен на акции компании в 2019 году акционеры получили 27% от прибыли Газпрома. Размер выплаты по одной акции составил рекордные 16,61 р. А общая выплаченная сумма превысила 393 млрд руб.
Что же касается выплаты в текущем 2020 году (по доходам за 2019 год), то размер одобренного к выплате дохода акционеров составил 360,8 млрд руб., с установленным размером дивидендов на 1 акцию в 15,24 руб. Это на 8,2% меньше, чем было выплачено в 2019 году. Однако, по оценкам экспертов, это довольно неплохая выплата, перед ее возможным серьезным сокращением или даже временной паузой в выплатах, вызванной серьезным обвалом мирового рынка газа из-за Covid-19.
Дивиденды по акциям Газпром в 2021 — размер и дата закрытия реестра
| Дата | Инвест-дом | Прогнозная цена | Потенциал |
|---|---|---|---|
| 26 янв 2021 | Credit Suisse | 238,63 ₽ | +11,77% |
| 24 янв 2021 | Morgan Stanley | 333,32 ₽ | +56,12% |
| 21 янв 2021 | Citi | 234,74 ₽ | +9,95% |
| 18 янв 2021 | UBS | 196,96 ₽ | -7,75% |
| 15 янв 2021 | BankofAmerica-ML | 263 ₽ | +23,19% |
| 12 янв 2021 | BCS Global Markets | 305,03 ₽ | +42,87% |
| 23 дек 2020 | JPMorgan | 246,2 ₽ | +15,32% |
| 16 дек 2020 | Ренессанс Капитал | 260 ₽ | +21,78% |
| 15 дек 2020 | ВТБ Капитал | 257,34 ₽ | +20,53% |
| 4 дек 2020 | HSBC | 227,26 ₽ | +6,44% |
| 13 ноя 2020 | Goldman Sachs | 246,2 ₽ | +15,32% |
| 27 окт 2020 | Райффайзенбанк | 210 ₽ | -1,64% |
| 13 окт 2020 | Sberbank Investment Research | 284,46 ₽ | +33,24% |
| 14 сен 2020 | Атон | 272,72 ₽ | +27,74% |
| 20 июл 2020 | Sova Capital | 217 ₽ | +1,64% |
Как получить дивиденды Газпром. Дата дивидендной отсечки 16 июля 2021. Чтобы получить дивиденды Газпром необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров: 14 июля 2021, потому что торги проходят в режиме Т+2.
Выплата дивидендов. Выплата на одну акцию по прогнозу составит 8 ₽ (3,97% дивидендная доходность). Выплачивают дивиденды не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Начисляются средства на ваш брокерский счет или карту.
Как купить акции. Откройте брокерский счет. У крупных брокеров есть приложение или программа для торговли, например QUIK. Укажите название компании или тикер — GAZP. Вы можете купить минимум 1 лот, который равен 10 акциям. Используйте калькулятор для расчета дохода.
Налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Ваш брокер удержит НДФЛ в размере 13%. И перечислит поступления за вычетом налога на прибыль с дивидендов.
Комиссии брокера и биржи. Вы платите комиссию, когда совершаете сделку. Она снижает итоговую доходность вашего портфеля. Чтобы снизить расходы на комиссии: выберите брокера с низкими комиссиями и реже совершайте сделки.
- 29 января 2021К концу января поставки нефти на НПЗ снизились к декабрю на 8,2% — ЦДУ ТЭК
- 29 января 2021«Национальная медиа группа» нашла нового гендиректора: Ольгу Паскину сменит замглавы «Газпром-медиа» Светлана Баланова
- 29 января 2021″Газпром» завершил выход из болгарского СП «Овергаз Инк.»
- 29 января 2021«Ъ»: «Сбер» задумался над покупкой спортивного оператора Telesport Group и его интеграцией с «Okko Спорт»
- 28 января 2021S&P подтвердило рейтинги «Газпрома», «Газпром нефти», «ЛУКОЙЛа», «НОВАТЭКа» и «Роснефти»
- 27 января 2021Решений по дивполитике госкомпаний пока не принято, документ на рассмотрении в аппарате правительства — Моисеев
- 27 января 2021Экономику нефтепереработки в РФ позволят улучшить донастройка таможенной субсидии и уход от перекрестного субсидирования на ж/д-транспорте — Дюков
- 27 января 2021Текущие мировые цены на нефть отражают восстановление спроса и необходимость постепенного увеличения добычи — глава «Газпром нефти»
- 27 января 2021Профильный комитет Госдумы РФ хочет помочь Газпрому в его соперничестве с СПГ
- 27 января 2021″Газпром» в ноябре нарастил поставки в Турцию до максимума за 3 года
Цена 3 года назад и текущая 145,31 ₽ → 213,5 ₽ +46,93% Дивиденды за 3 года 39,89 ₽ +27,45% Итоговая окупаемость 107,41 ₽ +73,92%
Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Газпром — крупнейшая газовая компания в мире, занимающая лидирующие позиции на рынке добычи, транспортировки и реализации газа в России и за рубежом. Основным рынком сбыта компании является РФ. Второе место занимает Европа, на которую приходится около трети общего объема поставок. Компания также занимается добычей нефти и нефтепереработкой. Основной акционер Газпрома — государство, его доля в акционерном капитале холдинга составляет 50,2%. На текущий момент это крупнейшая российская компания по рыночной капитализации. Акции Газпрома (GAZP) входят в состав «голубых фишек» российского фондового рынка, являясь одними из наиболее ликвидных бумаг на Московской бирже.
Рекомендуемый размер дивидендных выплат определяется Советом директоров Общества. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли. Достижение целевого уровня будет проводиться поэтапно:
— не менее 30% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2019 года;
— не менее 40% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2020 года;
— не менее 50% от Скорректированной Чистой прибыли по итогам 2021 года и в последующие годы.
В случае если величина показателя Чистый долг (скорректированный)/Приведенный показатель EBITDA по итогам года превышает 2,5, Совет директоров Общества может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.
- Северсталь
- Сбербанк АП
- Газпром
- Сбербанк
- Татнефть АП
- Apple
- JP Morgan
- AT&T
- Abbott
- Coca-Cola
МОСКВА (Рейтер) — Показатель EBITDA Газпрома в 2020 году составит около 1,3 триллиона рублей, а по итогам года концерн считает возможным выплатить акционерам 40% скорректированной чистой прибыли в … Подробнее
Совет директоров «Газпрома» утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2021 год. Общий объем освоения инвестиций «Газпрома» на 2021 год – 902,413 млрд руб, в том числе объем капитальных … Подробнее
Мечты сбываются. «Газпром» перейдет на новые правила выплаты дивидендов
Компания «Газпром» направляет средства на выплату дивидендов в пределах 17,5 до 35%. При расчете суммы, сколько платить, учитывается чистая прибыль согласно годовому финансовому отчету. В соответствии с уставом акционерного общества расчет дивидендов производится только после формирования резервного фонда в полном объеме.
При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.
Чистая прибыль компании «Газпром» распределяется следующим образом:
- дивиденды (не менее 10%);
- инвестиции (от 40 до 75%).
Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.
Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.
Для сравнения посмотрим историю выплат Газпрома за 10 последних лет. Статистика по дивидендам наглядно показывает общее состояние дел в газодобывающей отрасли. Ведь бонусы, как вы помните, выплачиваются из чистой прибыли компании.
| За какой год | Период | Последний день покупки | Дата закрытия реестра | Размер на акцию | Дивидендная доходность | Цена акции на закрытии | Дата выплаты |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 14 июл 2020 | 16 июл 2020 | 12M 2019 | 15,24 ₽ | 7,87% | 30 июл 2020 | |
| 2018 | 16 июл 2019 | 18 июл 2019 | 12M 2018 | 16,61 ₽ | 6,98% | 1 авг 2019 | |
| 2017 | 17 июл 2018 | 19 июл 2018 | 12M 2017 | 8,04 ₽ | 5,53% | 2 авг 2018 | |
| 2016 | 18 июл 2017 | 20 июл 2017 | 12M 2016 | 8,04 ₽ | 6,46% | 3 авг 2017 | |
| 2015 | 18 июл 2016 | 20 июл 2016 | 12M 2015 | 7,89 ₽ | 5,41% | 3 авг 2016 | |
| 2014 | 14 июл 2015 | 16 июл 2015 | 12M 2014 | 7,2 ₽ | 4,91% | 30 июл 2015 | |
| 2013 | 15 июл 2014 | 17 июл 2014 | 12M 2013 | 7,2 ₽ | 4,91% | 31 июл 2014 | |
| 2012 | 27 авг 2013 | 27 авг 2013 | 12M 2012 | 5,99 ₽ | 4,55% | 10 сен 2013 | |
| 2011 | 10 мая 2012 | 10 мая 2012 | 12M 2011 | 8,97 ₽ | 5,44% | 24 мая 2012 | |
| 2010 | 12 мая 2011 | 12 мая 2011 | 12M 2010 | 3,85 ₽ | 1,9% | 26 мая 2011 | |
| 2009 | 7 мая 2010 | 7 мая 2010 | 12M 2009 | 2,39 ₽ | 1,54% | 21 мая 2010 | |
| 2008 | 8 мая 2009 | 8 мая 2009 | 12M 2008 | 0,3600 ₽ | 0,21% | 22 мая 2009 | |
| 2007 | 8 мая 2008 | 8 мая 2008 | 12M 2007 | 2,66 ₽ | 0,76% | 22 мая 2008 |
Газпром — одна из немногих компаний, которая не выпускает привилегированные акции. Руководство компании придерживается политики равного распределения прибыли среди своих акционеров.
Свежие данные в таблице выше.
Ожидаемый доход в сумме на 1 акцию Газпрома составляет 16,6 рубля. В соответствии с дивидендной политикой АО планируемые выплаты бонусов составляют 35% от чистой прибыли компании. Прогноз вознаграждения в 2019 году — 27,00% от дохода Газпрома. Получилось превышение выплаты в 2 раза по сравнению с предыдущим уровнем.
Требование Министерства финансов увеличить отчисления на дивиденды 50% от прибыли Газпром, похоже, начинает исполнять. В прошлом году значительно увеличилась прибыль и выручка компании.
Несмотря на гигантские проекты, чистая прибыль увеличилась до 1456 миллиардов рублей. Руководство компании внесло предложение по выплате рекордной суммы в качестве дивидендов — 393,2 миллиарда рублей.
На сегодняшний день лучшими брокерами, с которыми можно иметь дело, являются следующие компании и банки: Открытие, Газпромбанк, Сбербанк, ВТБ, Атон, Тинькофф, Финам, БКС.
- Надежные российские брокеры
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Финам | 8/10 | Самый надежный | Комиссии |
| Открытие | 7/10 | Низкие комиссии | Навязывают услуги |
| БКС | 7/10 | Самый технологичный | Навязывают услуги |
| Кит-Финанс | 6.5/10 | Низкие комиссии | Устаревшее ПО и ЛК |
Какие российские компании заплатят самые высокие дивиденды в 2021
EBITDA группы «Газпром» в 2020 году может составить около 1,3 трлн рублей, а в 2021 году — вырасти на 50%, считает Садыгов. «Принимая во внимание проводимые нами оптимизационные мероприятия, можно ожидать, что в 2020 году EBITDA группы «Газпром» составит около 1,3 трлн рублей», — сказал он.
Садыгов также отметил, что консервативный подход к расходам и ожидаемое восстановление уровня доходов позволяет компании дать прогноз по росту EBITDA на 2021 год в 50%.
«Газпром» за январь — сентябрь 2020 года получил чистый убыток по МСФО в размере 218,4 млрд рублей, относящейся к акционерам, против 1,048 трлн рублей прибыли годом ранее.
Выручка группы по итогам девяти месяцев снизилась на 24,5%, до 4,3 трлн рублей. Прибыль, относящаяся к неконтролирующей доле участия, уменьшилась в 3,6 раза и составила 16,17 млрд рублей.
«Газпром» заложил в бюджет на 2021 год восстановление резервного фонда, который был частично истрачен в текущем году, с 400 млрд до более 900 млрд рублей.
«Также мы заложили в бюджет восстановление частично использованного в текущем кризисном году резервного фонда с уровня около 400 млрд рублей до более чем 900 млрд рублей», — сказал Садыгов.
В октябре он говорил, что «Газпром» закладывает в бюджет на следующий год резервный фонд в объеме около 600 млрд рублей. При этом в целом по группе ожидается положительный денежный поток даже в случае реализации консервативных сценариев восстановления цен на газ в Европе.
Что касается текущего года, то, как отмечал Садыгов, «Газпром», несмотря на неблагоприятные условия, выполняет свои обязательства в полном объеме благодаря оперативно принятым мерам по снижению затрат, а также заложенному в бюджет резервному фонду. Как отмечал Садыгов в феврале, компания заложила в бюджет 2020 года резерв на возможные изменения рыночной конъюнктуры в размере 676,5 млрд рублей. При этом снижение прогнозной экспортной цены позволило уменьшить его размер на 100 млрд рублей.
Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Прибыль может корректироваться на курсовые разницы и обесценение активов. Поэтапный переход на целевой уровень дивидендов (50%) предусматривает выплату 30% по итогам 2019 года, 40% — по итогам 2020-го и 50% — по итогам 2021-го. Дивиденды могут уменьшаться, если отношение чистого долга к EBITDA превысит 2.5 (сейчас 1.4).
Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 16.07.2020 | 01.08.2020 | 15.24 | 0.00% |
| 18.07.2019 | 01.08.2019 | 16.61 | 32.65% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 12.22% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 24.90% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 18.35% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.20 | 21.02% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.20 | 104.04% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 12.08% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 16.83% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 6.50% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 5.74% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 1.16% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 2.30% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 2.48% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.50 | 3.71% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 8.74% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 6.63% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.40 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Дивиденды Газпрома 2021: размер и сроки ближайшей выплаты
В ходе собрания акционеров ПАО «Газпром» было принято решение об утверждении размера дивидендов за 2017 год. В этот период газовым монополистом было направлено 190 млрд. руб., что составляет 26,6% чистой прибыли.
Каждый владелец акций газового монополиста получает чуть больше 8 рублей за одну акцию. Доход от этого получается в размере 6%. Это не большой показатель прибыли, поскольку в других крупных компаниях можно зарабатывать до 9%.
ПАО «Газпром» является последней энергетической корпорацией, которая утвердила свои доходы за 2017 год. Реестр акционеров будет закрыт газовым монополистом 19 июля, что позволяет до 17 июля купить его акции, чтобы получить от этой сделки прибыль. Большая часть доходов компании «Газпром» идет на более масштабные проекты.
По итоговым показателям за 2017 год «Газпром» заплатил меньше дивидендов, чем устанавливало Министерство финансов. По указанным рекомендациям государственные компании обязаны отдавать акционерам не меньше чем половину от всей прибыли. Газовый монополист является единственным объектом, для которого уже второй год делают исключение.
Чтобы компенсировать недостаток дохода «Газпрома» правительство предложило увеличить налоги на компанию. Выходом из возникшей ситуации стало повышение коэффициента при расчете налогообложения на добычу полезных ископаемых с 1 сентября по 3 декабря 2018 года. Благодаря этому в бюджет РФ поступит еще 72 млрд. руб. Такие меры уже применялись в прошлом году.
По словам аналитика российской финансовой группы «Открытие Брокер» Тимура Нигматулина, не стоит ожидать существенно роста дивидендов из-за увеличения объема инвестиционной программы в 2018-2019 годах. В этом году компания погасит всего 15,2 млрд. руб., а в 2019-м 8,4 млрд. долларов долга. Улучшения могут начаться только в 2020 году, когда будет завершено строительство «Силы Сибири» и «Турецкого потока».
По словам, генерального директора АО «Петербург-Инвест» Александра Павлова при слабом развитии на рынке покупка акций «Газпрома» для получения прибыли довольно интересная идея.
Ранее Министерство финансов РФ заявляло, что ряд компаний, которым принадлежит доля от государства, могут перейти на выплату промежуточных дивидендов по итогам кварталов и полугодий.
«Газпром» — одно из крупнейших акционерных обществ в России, на счету которой 11% мировой и 66% российской добычи газа. Большая часть пакета акций компаний принадлежит государству. Одна акция стоит 5 рублей, а 2 июля на бирже одна акция стоила 142,53 рубля.
Российский рынок предоставляет широкие возможности для инвесторов. Дивидендная доходность российских бумаг достаточно высока — средний показатель для “голубых фишек” российского фондового рынка находится в пределах 4% — 8%. Самый высокий показатель в 2020 году демонстрируют префы Сургутнефтегаза — 16% — в основе которого лежит курсовая разница от переоценки валютной выручки.
Многие акции могут иметь довольно постоянный диапазон доходности в течение долгого времени. Если показатель увеличивается, то это может быть признаком того что бумага недооценена. Здесь могут быть две причины: цена упала или дивиденды увеличились. Или это может быть комбинация того и другого.
Если цена снизилась, но бизнес компании имеет хорошие перспективы — это сигнал возможности для покупки. Если дивиденды выросли, а цена бумаги не повысилась, то это снова дает возможность инвестору купить больше акций и увеличить свой дивидендный доход по относительно низкой цене. Поэтому, отслеживание дивидендной доходности и сравнение ее со средним историческим значением может быть очень полезным.
Однако, ориентироваться необходимо не только на показатель дивидендной доходности, но и на совокупность ряда других показателей и критериев.
Календарь дивидендов на 2021 год
– Как вы оцениваете первый месяц 2021 года на фондовом рынке?
– Начало года более чем прекрасное. Честно скажу, не ожидал такого. Традиционно I квартал на рынке акций является периодом некоего переосмысления ситуации. Учитывая же ралли конца прошлого года, это переосмысление вполне могло привести к коррекции. Тем более что, кроме сезонных, есть и вполне объективные причины, для того чтобы выпустить пар: так, явно есть проблемы с реализацией программ по массовой вакцинации, процесс идет медленнее, чем планировалось. Ситуация с коронавирусом выглядит, можно сказать, не просто как темный лес, а как пейзаж после катастрофы, в США уже 400 тысяч смертей. Вместе с тем такое ощущение, что для рынка подобные негативные новости – уже фактор прошлого, настоящее же – новые программы колоссальных денежных вливаний. Дональд Трамп согласовал меры поддержки экономики на 900 миллиардов долларов, Джо Байден уже анонсировал пакет мер на 2 триллиона долларов, в феврале планируется рассмотреть еще один пакет помощи, тоже на 2 триллиона долларов. В Америке живут надеждой на то, что эти деньги спасут, вылечат людей. Поэтому и нефть активно растет в цене, и другое сырье, а с ним – и бумаги сырьевых корпораций. Акции нефтегазовых компаний за первые две декады января выросли в долларовом выражении на 15%, а IT-сектор, естественно, отстает от рынка, этот сегмент является бенефициаром изоляционных ограничительных мер.
– Давайте уточним. Рынки живут надеждой на то, что новые масштабные финансовые вливания в экономику США помогут ее восстановлению? Или надеждой, что эти деньги придут на фондовый рынок и активы будут расти в цене?
– Это взаимосвязанные вещи. Потому что меры поддержки рассчитаны на финансирование как частных лиц, так и попавших в тяжелое положение компаний. Тех же авиаперевозчиков, строителей. То есть средства идут как в реальную экономику, так и на фондовый рынок, 70% которого в США – это деньги частных лиц.
– Вы упомянули рост акций компаний нефтегазового сектора. Это главный фаворит?
– Да, сейчас самым главным фаворитом является нефтегазовый сектор, причем не только в США, но и в мире в целом. И мы видим уже подтверждение этому. Основная причина в том, что это единственный сектор, темпы роста стоимости акций которого отстают от темпов роста стоимости его базового актива. Стоимость нефти сейчас уже практически восстановилась до доковидных уровней, а бумаги нефтегазовых компаний торгуются на 40% ниже, чем год назад. Поэтому потенциал роста большой, он будет постепенно реализовываться, что мы сейчас и наблюдаем. Следующий, кто, с нашей точки зрения, будет активно отыгрывать потери, – сегмент авиаперевозок, но это чуть позже, когда будут сниматься карантинные ограничения.
– А почему бумаги нефтегазового сектора не спешат восстанавливаться, несмотря на рост базового актива? Инвесторы не замечают этого дисбаланса?
– Я думаю, это прежде всего связано с тем, что еще очень много денег сидит в IT-секторе. Нужно понимать, что сейчас доля IT-сектора в США – это 30% рынка акций, а если считать еще и коммуникационные услуги (а в этот сегмент входит, в частности, Google), будет все 40%. До пандемии эта доля была на 10–15% меньше. То есть инвесторы пока еще не начали масштабный переход из IT в другие сегменты, им нужно больше уверенности в устойчивости тренда. При этом они понимают, что активность нефтегазовой промышленности в текущей ситуации ограничена по умолчанию, спрос есть только со стороны Китая, который сейчас двигатель мировой экономики. Ситуация изменится, когда снимутся ограничения, люди сядут в самолеты, начнут путешествовать, появится уверенность, что цены на нефть закрепятся выше 50 долларов, то есть выше себестоимости производства на сланцевых месторождениях в США. Но для этого нужно время, а для более активного перетока средств инвесторов – некие реальные подвижки, четкие сигналы, что ситуация меняется. Пока же мы имеем просто очень большой потенциал роста. Причем не особо ясно, когда он реализуется.
– Тогда какие должны быть горизонты инвестирования, чтобы почувствовать, что вложения в акции ТЭК приносят отдачу?
– Процесс уже начался, как мы видим, но устойчивый рост возможен, когда ситуация более-менее нормализуется. Я думаю, что такой рост начнется во II квартале этого года и будет идти до конца 2022-го. То есть эта история еще как минимум на полтора года.
– Кто конкретно здесь ваши фавориты? Как среди западных, так и российских эмитентов.
– Российских два – «Газпром» и «ЛУКОЙЛ». Также интересно смотрятся префы «Сургутнефтегаза». Из британских – это BP, из американских – сланцевый производитель Occidental, в континентальной Европе – Total.
– Кто еще, по-вашему, сейчас является фаворитом в свете программ поддержки экономики новой американской администрации?
– Безусловно, это компании, занимающиеся зеленой энергетикой. Причем это не только нишевые компании вроде альтернативных производителей энергии, которые будут получать большие дотации и налоговые послабления от государства, но и, например, тот же General Motors, за первые две декады января показавший рост на 20% в силу того, что у компании налаживается активное производство электромобилей. Также интересны в данном аспекте инфраструктурные компании.
– Но зеленая энергетика хорошо растет достаточно давно.
– Да, это так, поэтому эти бумаги уже дорогие. Я просто называю компании, которые как-то напрямую быстро могут выиграть от программ, поддерживаемых демократами. Но потенциальные бенефициары есть даже в нефтегазовом секторе. Например, BP, которая вообще хочет уходить от добычи нефти и газа и развивать зеленую энергетику. Схожие планы есть и у Exxon.
– Если говорить о российском рынке. Как на него влияют риски санкций? Насколько вероятен негативный сценарий?
– Конечно, сильно влияют. К сожалению, негативный сценарий довольно вероятен. Особенно из-за нынешней ситуации с Алексеем Навальным. Я достаточно активно слежу за публикациями в глобальных СМИ и никогда еще не видел столь пристального внимания к судьбе Навального с момента его отравления. Думаю, что в ближайшее время Байден, когда решит вопросы внутренней политики (США все еще переживают серьезный политический кризис), наладит ситуацию с вакцинацией и сможет наладить процесс восстановления экономики, перейдет к внешней политике. Здесь, конечно, на первом месте Китай – как главный стратегический конкурент США, но параллельно они будут решать вопросы со странами, входящими, как говорил в свое время президент Джордж Буш, в «ось зла». Поэтому новая американская администрация с большой долей вероятности уже собирает в отношении России дополнительные компрометирующие факты, и их становится все больше и больше.
– Какие конкретно санкции, по-вашему, могут последовать?
– Самое худшее, что нас может ждать, – это серьезные конструктивные санкции, связанные не с ограничениями для отдельных физических лиц, а именно с действиями по нанесению ущерба экономике России в целом. Из серьезных мер, которые американцы действительно в состоянии реализовать, – не раз уже упоминавшийся вариант отключения от платежей через SWIFT, ограничение экспорта нефти, ограничение на сделки на первичном рынке ОФЗ. Такие вещи могут привести к существенному ослаблению рубля.
– А если санкционный сценарий не реализуется?
– Если не учитывать санкционные риски, российский рынок выглядит одним из самых перспективных и недооцененных. И самый недооцененный актив внутри этого рынка – конечно, рубль. Потому что, если, например, построить простейшую регрессию, видно, что при таких ценах на нефть курс должен быть не выше 65 рублей за доллар. То есть сейчас в курс рубля заложена премия за риск на уровне порядка 15%. Правда, это не только санкционные риски. На курс рубля сильно влияют иностранные инвесторы через покупку ОФЗ, а этот актив для них сейчас не выглядит привлекательным еще и по экономическим причинам – дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России не выглядит особо вероятным.
– Когда, по-вашему, прояснится ситуация с санкциями?
– Я думаю, что об этом мы только начнем получать сигналы не раньше II квартала. Что-то более конкретное будет понятно, наверное, к его концу.
– Каковы ваши рекомендации по типу портфеля для частного инвестора? Консервативный или агрессивный лучше?
– Я рекомендую формировать сейчас агрессивный портфель. И в ближайшие два года (начиная со II квартала 2021-го) структуру его особо не менять.
Газпром по праву считается крупнейшим представителем газодобывающей и перерабатывающей промышленности, охватывающей 11% мировой и 66% внутригосударственной добычи газа. Компания по форме организации представляет собой публичное акционерное общество (ПАО), большая часть акций которого принадлежит государству.
Начиная с 2016 года правительство настаивало на увеличении выплат акционерам до 50% от скорректированной чистой прибыли (СЧП). Однако, Газпром всячески отказывался от подобных повышений, ссылаясь на значительные капитальные затраты, связанные со строительством стратегически важных объектов вроде «Силы Сибири» и «Турецкого потока» или «Северного потока – 2».
В конце декабря 2019 года Газпром сообщил о принятом Советом директоров решении от 24.12.2019, о внесении изменений в ранее установленную ранее дивидендную политику компании. Согласно новой политике, размер ежегодных выплат должен составлять не менее 50% СЧП, но прийти к этому показателю можно только поэтапно. Согласно новому распоряжению целевой уровень будет повышаться в три этапа:
- В 2020 году размер выплат по дивидендам должен составить более 30% от СЧП по итогам 2019 года;
- По итогам деятельности 2020 года компания направит на выплату дивидендов в 2021 году сумму не менее 40% от чистой прибыли;
- А в 2022 году, размер ежегодной выплаты должен достигнуть более 50% от полученной по итогам 2021 года скорректированной чистой прибыли.
Однако компания оставляет за собой право, вносить изменения в размер обязательной к выплате прибыли акционеров, если на расчетный период коэффициент чистого долга будет выше запланированного максимума (2,5).
Учесть все негативные факторы невозможно. А значит сделать точный прогноз на 3 года вперед тоже довольно сложно. Тем более что газовая отрасль сильно зависит от внешних факторов:
Все это серьезно пошатнуло оптимистичные прогнозы и привело к катастрофическому падению цен на акции компании до 162 рублей за штуку, вернув ее до уровня цен в 2018-2019 годах.
Итак, до введения новой политики и серьезного обвала цен на акции компании в 2019 году акционеры получили 27% от прибыли Газпрома. Размер выплаты по одной акции составил рекордные 16,61 р. А общая выплаченная сумма превысила 393 млрд руб.
Что же касается выплаты в текущем 2020 году (по доходам за 2019 год), то размер одобренного к выплате дохода акционеров составил 360,8 млрд руб., с установленным размером дивидендов на 1 акцию в 15,24 руб. Это на 8,2% меньше, чем было выплачено в 2019 году. Однако, по оценкам экспертов, это довольно неплохая выплата, перед ее возможным серьезным сокращением или даже временной паузой в выплатах, вызванной серьезным обвалом мирового рынка газа из-за Covid-19.
Как мы понимаем, строить прогнозы можно исключительно с доходов предприятия, а они напрямую зависят от стоимости газа на мировом рынке и объемах его сбыта. По заложенному плану повышения прибыли акционеров в 2021 году Газпром должен выплатить не менее 40% от СЧП.
Что же касается реальных показателей, то размер самой выплаты будет далеко за пределами показателей прошлых двух лет. Уже после первого квартала общий убыток компании составил 306 млрд руб. По оценкам аналитиков инвестиционных банков реальный размер прибыли Газпрома за 2020 год вряд ли превысит 500 млрд руб. Следовательно, исходя из установленного порядка выплаты дохода акционеров, если коэффициент по общему чистому долгу превысит показатель в 2,5, то величина обязательных дивидендов будет сокращена согласно политике компании.
Чтобы компания начала получать доход за поставки газа в Европу, цена за тысячу кубометров должна начинаться от 105 долларов по оценкам Fitch Ratings. Сегодня же этот показатель находится гораздо ниже 100 долларов (размер себестоимости 1000 кубометров газа с учетом налогов).
Дивиденды Газпром: история, доходность, даты отсечек.
Убыток «Газпрома» за 9 месяцев 2020 года по МСФО составил 202,21 млрд рублей против прибыли в размере 1,11 трлн рублей годом ранее, следует из отчетности компании. Основное влияние на финансовый результат группы оказала курсовая разница.
Выручка снизилась на 24,5% г/г — до 4,3 млрд рублей. В отчетном периоде чистая выручка от продажи газа уменьшилась на 848 844 млн руб., или на 30% г/г. Чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны уменьшилась на 748 850 млн руб., или на 40% г/г. Чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза уменьшилась на 51 066 млн руб., или на 20% г/г. Чистая выручка от продажи газа в Российской Федерации уменьшилась на 43 243 млн руб., или на 6% г/г.
За 3 квартал убыток составил 247,67 млрд рублей против прибыли в размере 228,3 млрд рублей годом ранее.
Выручка от продаж снизилась на 14% — до 1,39 трлн рублей.
Тем не менее, для выплаты дивидендов Газпром корректирует прибыль на неденежные статьи, поэтому акционеры могут рассчитывать на выплаты по итогам этого года в 7,5-8 руб./акцию.
Строить прогнозы можно исключительно с доходов предприятия, а они напрямую зависят от стоимости газа на мировом рынке и объемах его сбыта. По заложенному плану повышения прибыли акционеров в 2021 году Газпром должен выплатить не менее 40% от СЧП.
Что же касается реальных показателей, то размер самой выплаты будет далеко за пределами показателей прошлых двух лет. Уже после первого квартала общий убыток компании составил 306 млрд руб. По оценкам аналитиков инвестиционных банков реальный размер прибыли Газпрома за 2020 год вряд ли превысит 500 млрд руб. Следовательно, исходя из установленного порядка выплаты дохода акционеров, если коэффициент по общему чистому долгу превысит показатель в 2,5, то величина обязательных дивидендов будет сокращена согласно политике компании.
Если прогнозируемая прибыль Газпрома в 2020 году будет в размере 500 млрд рублей, то с учетом установленного размера выплат акционерам в размере 40% от чистого дохода получается, что прогнозируемые дивиденды на одну акцию составят около 8,29 руб. – что практически на 50% меньше прошлогоднего показателя.
Следовательно, получаем следующую перспективу:
- Если Газпром не откажется от принятой в конце прошлого года политики, и продолжит повышать выплаты до 50% от чистой прибыли, то размер полученного дохода акционеров за 2021 год будет либо на уровне 2019 года, либо составит около 11 руб. на одну акцию. А это уже на 20 процентов выше прогнозируемого дохода за 2020 год.
- Если цена на нефть начнет подниматься до уровня 140-160 долларов за 1000 кубометров, то и стоимость акций серьезно возрастет. По прогнозам Газпрома, уже к началу 2022 года стоимость акции может составить около 245 рублей.
- Так как компания является крупнейшей в своей отрасли, да еще и имеет государственную поддержку, весьма мала перспектива еще большего падения стоимости активов. А это означает, что в данный период не стоит пытаться продать свой пакет акций, так как есть высокая вероятность серьезно проиграть на разнице курсов уже в ближайшие пару месяцев. Лучше отложить продажу активов как минимум до весны 2021 года.
| Дивиденды Газпрома в 2021 г за 2020 г | ||||||
| дата T-2 | дата отсечки | Год | Период | дивиденд, руб |
Цена акции | Див. доходность |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | год | 7,5 П | 200,01 | 3,7% П | ||
| дата T-2 | дата отсечки | Год | Период | дивиденд, руб |
Цена акции | Див. доходность |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14.07.2020 | 16.07.2020 | 2019 | год | 15,24 | 194,56 | 7,8% |
| 16.07.2019 | 18.07.2019 | 2018 | год | 16,61 | 238,01 | 7,0% |
| 17.07.2018 | 19.07.2018 | 2017 | год | 8,04 | 145,31 | 5,5% |
| 18.07.2017 | 20.07.2017 | 2016 | год | 8,0397 | 124,49 | 6,5% |
| 20.07.2016 | 20.07.2016 | 2015 | год | 7,89 | 145,72 | 5,4% |
| 16.07.2015 | 16.07.2015 | 2014 | год | 7,2 | 146,18 | 4,9% |
| 17.07.2014 | 17.07.2014 | 2013 | год | 7,2 | 147 | 4,9% |
| 13.05.2013 | 13.05.2013 | 2012 | год | 5,99 | 129,7 | 4,6% |
| Год | Размер дивидендов на одну акцию, руб. |
Всего объявленных дивидендов, руб. |
|---|---|---|
| 2019 | 15,24 | 360,8 млрд |
| 2018 | 16,61 | 393 217 049 269,00 |
| 2017 | 8,04 | 190 335 043 716,00 |
| 2016 | 8,0397 | 190 327 941 698,00 |
| 2015 | 7,89 | 186 784 016781,00 |
| 2014 | 7,20 | 170 449 292 880,00 |
| 2013 | 7,20 | 170 449 292 880,00 |
Рынок ждет сильного роста цен на газ в США в 2021 году
Нефтегазовые компании больше не боятся, что их смоет «голубая волна»
Япония переходит с нефти и газа на водород
«Газпром» может направить 40% чистой прибыли на дивиденды за 2020 год
Роста выплат эксперты ожидают от компаний металлургического сектора, которые выигрывают от ослабления рубля, а также ретейла и некоторых представителей энергетики.
Так, Лариса Морозова насчитала около двух десятков компаний из разных секторов энергетики (генерация, сети, энергосбыты), у которых прибыль за 9 месяцев 2020 года выше, чем за аналогичный период прошлого года. Некоторые из них уже анонсировали увеличение дивидендов в 2021 году. Например, «РусГидро», по словам бывшего гендиректора Николая Шульгинова, в следующем году планирует увеличить дивиденды в 1,5 раза — с 15,7 млрд до 25 млрд рублей. По подсчётам Ларисы Морозовой, доходность акций «РусГидро» может составить 7,5%.
«Совокупный объём дивидендных выплат компаниями, акции которых торгуются на Московской бирже, за 2020 год снизится на 15–20%, но восстановление мы увидим уже в 2021–м», — прогнозирует Морозова.
Газпром выплачивает дивиденды ежегодно, последняя выплата дивидендов по акциям GAZP.ME была 17.07.2019.
Компания Газпром выплатила 16.61 ₽ дивидендов за акцию последний раз и годовая дивидендная доходность составила 7.54 %.
|
||||||
| Газпром котировки акций в реальном времени, GAZP.ME курс акций онлайн, GAZP.ME график. | ||||||
| Акции GAZP.ME онлайн | ||||||
Акционеры «Газпрома» могут рассчитывать на дивидендную доходность 9% годовых
|